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王亚伟:创业板优质股机会现 重仓南风股份
2012-4-1 新快报

新快报综合报道随着华夏策略和华夏大盘2011年年报的公布,明星基金经理王亚伟去年末“压箱底”的106只个股也随之清晰地呈现出来。

相比去年中报,两只基金收缩战线,持股数量均有减少,其中前十大重仓股占基金净值的比例近40%,占基金净值比例1%以上的个股多以“老面孔”居多,这也是其换手不高的原因。不过,与去年中报相比,王亚伟还是对持仓有所调整,对制造业减持较明显,对信息技术业、交通运输及仓储业的配置比例则有一定提升。

王亚伟对今年市场的看法仍较谨慎,他认为未来股市的风险和收益预期都趋于下降,看好创业板中部分优质成长股的机会。

清仓万科A招商地产但地产配置占比仍达20%

年报显示,去年底时王亚伟的持股个数较中报时有所减少,其中华夏大盘的重仓股从2011年中期的117只减少到了年末的95只,而华夏策略的重仓股则从95只减少了82只(由于不少个股都是两只基金共同持有,因此截至去年年末,王亚伟压箱底的重仓股数量共计106只),不过,除了前十大重仓股相对集中,占净值比例接近40%外,其他个股的持仓占基金基金净值比例都较低。

持股相对分散或出于避险的考虑。王亚伟在年报中坦言,“2011年本基金采取防御性的投资策略,一定程度上回避了高估值品种的投资风险。组合采取均衡配置”,但较高的总体仓位承担了大盘下跌的系统性风险。

对于备受市场争议的房地产板块,王亚伟的持股比例略有降低。值得注意的是,地产板块中的两大巨头——万科A和招商地产,均被两只基金全部清仓。不过,其对房地产业的配置比例仍较高,为19.95%,较2010年底的20.38%和2011年中的21.06%略降。云南城投苏宁环球华侨城A深天健信达地产等依然位列其隐形重仓股之中。

看淡银行业盈利前景仅兴业银行进入前十大

在2011年的年报中,王亚伟对于2012年的总体行情并不乐观。他认为,中国经济正处在转型的关键阶段,各种深层次矛盾显现。在失去外需和政府投资两大增长引擎后,单靠刺激消费无法持续带动经济增长。中国经济步入长期良性增长轨道,有赖于通过打破垄断和降低税负等手段激发民间投资信心。

王亚伟表示,2012年股市仍面临诸多的不确定性,国政治局势的演化、欧债危机能否化解、房地产政策如何调整以及新股发行制度改革都将对A股市场的运行产生重大影响。另一方面,经过2011年的下跌,股市系统性风险释放较为充分,股价结构趋于合理。综合而言,未来股市的风险和收益预期都趋于下降。

而对于银行股的潜力,王亚伟则明确看空,他指出,银行股的低估值短期来看仍具吸引力,但银行业整体的盈利增长已脱离实体经济的支撑,未来盈利能力的下滑和资产质量的恶化难以避免。

2010年时王亚伟一度对银行股非常看好,重仓多只大盘银行股,但银行股一直未能有较好表现,对其基金净值的贡献寥寥无几,甚至还阶段性拖累了基金净值。2011年王亚伟逐渐退出银行股,当年中报时前十大中一度银行股完全消失,不过,去年三季报时,兴业银行赫然成为华夏大盘的第五大重仓股,去年底,更成为第四大重仓股。此外,华夏大盘还持有少量浦发银行

创业板有机会南风股份成为新宠

与中报相比,虽然王亚伟持有的创业板个股在数量上明显减少,但集中度却在提高。而他在年报中对此也做了说明,“创业板整体挤泡沫的过程尚未结束,但部分优质成长股的投资价值逐渐显现,为‘自下而上’优选个股提供了机会”。

年报显示,华夏大盘和华夏策略除了重仓南风股份(300004)以外,还重仓了包括长城集团(300089)在内的诸多的创业板个股,据统计,两只基金持股占比超过0.1%的创业板个股共计12只(中报时合计达22只)。

其中,华夏大盘持有南风股份420.5万股股,截至去年年末的市值占基金总资产的1.64%(为华夏大盘的第10大重仓股);而华夏策略持有南风股份180万股,持股市值占基金总资产的1.72%(为华夏策略的第9大重仓股)。

除南风股份外,持股市值占基金总资产超过1%的还有长城集团和聚龙股份(300202),持有股东分别为华夏策略,其分别持有180.4万股和90.17万股,占比则分别为1.01%和1.06%。

从整体上看,华夏大盘和华夏策略同时持有,且持股市值占比均超过1%的创业板个股则有长城集团(华夏大盘持有350万股,占比0.8%)、嘉寓股份(300117)(华夏大盘和华夏策略持股占比分别为0.43%和0.73%)、世纪鼎利(300050)(华夏大盘和华夏策略持股占比分别0.19%和0.26%)、欧比特(300053)(华夏大盘和华夏策略持股分别占比0.13%和0.36%)。

此外,华夏大盘持有联建光电(300269)和华星创业(300025)分别90万股和79.73万股,分别占比0.25%和0.15%;华夏策略则持有北京君正(300223)、纳川股份(300198)和科新机电(300092),持股比例分别为0.67%、0.19%、0.11%。

华夏大盘和华夏策略的部分重仓股

序号 股票代码数量(万股)600256广汇股份4056.65

601006大秦铁路7972.01

600050中国联通9000

601166兴业银行3800.37

600068葛洲坝5201.42

600086东方金钰2773.68

600831广电网络2685.26

600316洪都航空1199.99

600028中国石化1781.65

300004南风股份600.54

000046海建设2200

000659珠海中富3800.79

000063中兴通讯650

000718苏宁环球2299.99

000069华侨城A1600.01

000888峨眉山A463.01

600657信达地产2700.01

600055万东医疗1007.06

600107美尔雅1450

000090天健1400

600962国投中鲁876.19

600239云南城投1500.20

600683京投银泰1408.49

000822山东海化1233.69

600000浦发银行650

600511国药股份450

600075新疆天业800

600118中国卫星330.95

600325华发股份950.84

300089长城集团530.42

000430ST张家界750

000978桂林旅游851

002238天威视讯359.36

002033丽江旅游227.85

300202聚龙股份90.17

600976武汉健民400

000592中福实业1023

300117嘉寓股份590

(新快报)

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